InvestGame：2020年游戏行业的交易总额达到336亿美元

分析师InvestGame对去年游戏行业的交易进行了研究，结果颇为丰收。投资、公开发行和并购交易的总额达到了336亿美元。

重要提示：该公司没有前几年的大量比较数据，因为它只能从2020年开始分析交易。此外，收集的统计数据不包括与赌博娱乐（如赌场等）相关的交易。

总的来说，InvestGame详细分析了三个关键领域：游戏、游戏平台和技术，以及电子竞技。我们选择了有关游戏的重要内容——有关其余内容可以在报告中阅读。

首先是整体情况

• 在2020年，全球共进行了664笔与游戏行业相关的交易。其中359笔直接涉及游戏，149笔涉及平台和技术，103笔涉及电子竞技，53笔涉及其他领域。
• 交易的总额为336亿美元。游戏公司花费了245亿美元，平台和技术投资为70亿美元，电子竞技公司为6.14亿美元，其余为14亿美元。

2020年游戏行业交易的交易量和收入

• 交易最多的国家是美国。美国占所有交易的36%，并有四笔交易进入十大交易榜单。
• 中国的交易数量略少。中国承担了27%的交易并有四笔交易位列十大交易中。
• 私人投资是行业中最常见的交易方式，尽管不是最具资金流动性的——363笔投资总额仅为59亿美元。
• 2020年下半年投资活动最为活跃。那时进行了55%的交易，总金额约为44亿美元（占所有私人投资总额的75%）。

2020年游戏行业私人投资动态

• 2020年是游戏行业最大的并购年（之前的记录保持在2016年）。2020年，市场上关闭了219笔交易，总额达到了126亿美元。如果考虑到已宣布但尚未完成的交易，例如ZeniMax Media被微软收购的交易，这一金额将上升到222亿美元。
• 2020年的主要买家是Tencent、Embracer、Stillfront和Zynga。他们共占所有交易的60%。
• 去年的两笔最昂贵的收购是Zynga收购Peak Games（约20亿美元）和Leyou Technologies出售给中国巨头Tencent（约14亿美元）。

2020年游戏行业并购动态

• 2020年对公共发行而言可能是一个不成功的一年，因为与游戏行业相关的公共发行在第一季度几乎停滞，但由于娱乐部门的兴趣激增，市场在稍后时恢复了活力。全年的公共发行活动（PO）总额超过了150亿美元。
• 尽管市场不稳定，去年有18家公司决定公开上市。最“有钱”的IPO是由Unity Software、Skillz和Kakao Games组织的——他们总共筹集了28亿美元。

2020年游戏行业公开发行动态

游戏细分市场的交易

投资：

• 2020年游戏细分市场创下了投资数量的新纪录。如果把所有与游戏直接相关的风险投资、企业和私人投资汇总，194笔交易的总额将达到惊人的80亿美元；

2020年与游戏相关的投资动态

• 48亿美元（61%）的投资用于三家公司：NetEase、Epic Games和Embracer Group；
• 对出版商和开发商的种子前期投资总计约为4.26亿美元，这在总额8亿美元中。值得注意的是，投资者在早期阶段最常投资于移动游戏——39%的交易（42笔中的42笔）总额为1.85亿美元；
• 虽然移动游戏在早期投资中占据了主导地位，但最大的交易发生在多平台领域。九月份，瞬时游戏初创公司Playco在10亿美元的估值下筹集了1亿美元；

与游戏相关的公司早期投资的细分情况

• 在后期融资的交易中，总额为29亿美元，涉及48笔交易。大部分资金（70%）流向了多平台游戏的开发者和出版商（主要是PC和智能手机）；
• 在后期阶段获得最大投资的公司是Epic Games（17.8亿美元）和Roblox（6.7亿美元）；
• 此外，在2020年，投资者不仅在游戏公司本身投入了不少资金，还在一些专注于游戏的风险投资基金中进行投资。例如，Griffin Gaming Partners（2.35亿美元）、Bitkraft（1.65亿美元）、Grishin Robotics（1亿美元）、March Gaming（6000万美元）、Ne3twork（5000万美元）、Transcend Fund（5000万美元）和VGames（3000万美元）；
• 去年最活跃的基金是Bitkraft、Galaxy Interactive和Andreessen Horowitz。

并购：

• 收购游戏公司的总支出为107亿美元。

2020年与游戏相关的M&A活动动态

• 其中，以特定平台为专业的公司是最常被收购的，这115笔交易的总支出为101亿美元。相比之下，多平台领域仅有13笔交易，总金额为2.5亿美元；

游戏公司收购与合并按细分市场的分布

• 在2020年，瑞典的公司在并购市场表现相当出色。它们占据了游戏细分市场所有收购的31%。瑞典的主要战略投资者Embracer在25笔交易中花费了14亿美元。其他如Stillfront、Enad Global、MTG和Thunderful Group等瑞典公司也很活跃；

瑞典公司与其他公司的比例

• 而在全球的战略投资者中，特别突出的有Tencent、Zynga和微软。

公开发行股票：

• 由于COVID-19大流行，股票市场在春季结束之前几乎处于静止状态。但随后情况有所好转。例如，在七月和八月，NetEase（27亿美元）和Activision Blizzard（20亿美元）分别进行了再融资。值得注意的是，这些是去年在市场上规模最大的发行；

2020年与游戏相关的公开发行动态

• 全年共有11家游戏公司首次上市，合计募集了9亿美元（这里不包括Unity的IPO，因为InvestGame将该开发者归为技术平台的细分市场，而非游戏）；
• 去年，所有与游戏相关的公司在股票市场上共筹集了47亿美元，进行了39笔交易。

2021年展望

• InvestGame认为，今年市场整合将继续。最活跃的买家很可能是Tencent和北欧公司（例如Embracer）。他们也可能会吸引许多美国公司。
• InvestGame预计，2021年大型游戏公司将在投资方面与风险投资基金竞争。
• 分析师还预测，2021年将有很多IPO。根据InvestGame的看法，主要成功的首次公开发行候选人是Scopely、AppLovin和Epic Games。